Кэптивные МФО выдали больше микрозаймов во II квартале, но независимые МФО не сдаются

22 августа 2025 года Центробанк выпустил очередной аналитический обзор, в котором подвел итоги II квартала рынка микрофинансирования. Аналитики отметили, что кэптивные МФО (образованы при банках и крупных маркетплейсах) выдают больше микрозаймов по сравнению с рыночными (независимыми) микрофинансовыми организациями.

Это закономерная и вполне ожидаемая тенденция. На рынок пришли игроки с развитой инфраструктурой, большой клиентской базой и доступом к дешевым деньгам. Но это говорит не об утрате независимыми МФО своих позиций, а, скорее, о разделении ролей между разными участниками рынка.

У кэптивных МФО есть ряд преимуществ:

• интеграция в экосистемы: клиентам максимально удобно оформить кредит «в один клик» при оплате покупки;
• дешевое фондирование: МФО имеют доступ к финансам банков или маркетплейсов, поэтому займы становятся дешевле для клиентов;
• эффект доверия: люди охотнее берут деньги у бренда, который они уже знают и с которым регулярно взаимодействуют.

Но рыночные МФО не теряют свои позиции, а успешно выполняют ключевую функцию рынка. Их сильные стороны:

• гибкость: компании быстро адаптируются под новые реалии и выводят свежие продукты;
• универсальность: в отличие от кэптивов, они не ограничены одной экосистемой и выдают займы на разные цели;
• работа со «сложными» клиентами: там, где кэптивы ставят жесткие фильтры, независимые организации находят выгодные решения.

Рост кэптивов — это долгосрочная тенденция. Экосистемы будут наращивать обороты, закрепляя привычку брать кредит прямо внутри платформы. Но независимые МФО сохраняют свою нишу, обслуживая сегменты, которые кэптивы пока не охватывают.

В итоге благодаря росту конкуренции у клиентов появляется больше вариантов, а сервис улучшается. Независимые МФО сохраняют лидирующие позиции в применении инноваций, тестируя новые идеи, которые потом закрепляются как норма для всего рынка. Он становится не монолитным, а сегментированным, а значит, и более устойчивым.

В перспективе кэптивные МФО будут привлекать клиентов экосистем, молодых заемщиков и тех, кто берет микрозаймы прямо при покупке. В независимые же организации чаще будут обращаться клиенты с особыми запросами, жители регионов и те, кому важна гибкость.

Вывод: кэптивы сегодня переживают подъем, но независимые МФО — это двигатели инноваций, гибкой адаптивности и индивидуального подхода. В результате выигрывает весь рынок: клиенты получают больше вариантов, а конкуренция двигает сферу микрофинансирования вперед.

Пресс-центр МКК «Стратосфера» (бренд «ЮККИ»)